奥本海默公司因投资信托的监管失败而赔偿380万美元

美国金融业监管局（FINRA）周一宣布，对奥本海默公司（Oppenheimer＆Co. Inc.）处以80万美元的罚款，原因是该公司未能合理监管单位投资信托（UIT）展期。FINRA还命令奥本海默公司向因UIT的提前结转而可能产生超额销售费用的客户支付380多万美元的赔偿金。

FINRA解释说，UIT通常被视为长期投资，并根据其长期性质收取销售费用，包括初始和递延销售费用以及创建和开发费用。如果一名注册代表建议客户在到期日之前出售其UIT头寸，然后将这些资金“转入”新的UIT，随着时间的推移，客户的销售费用就会增加，这就引起了适用性方面的问题。

从2011年1月到2015年12月，奥本海默执行了超过64亿美元的UIT交易，其中7.539亿美元为提前转入。FINRA发现，该公司的书面程序和监督系统设计得不合理——不涉及使用自动报告或警报，无法监督这些提前转入的适用性。

奥本海默并未发现其代表建议潜在的不适当的早期转入，这可能导致客户产生超过380万美元的销售费用，如果他们持有UIT直到到期，就不会产生这些费用。

在裁定对奥本海默的罚款时，FINRA认可了该公司的合作：

1. 为FINRA的调查提供了实质性帮助，包括聘请外部顾问来分析公司的UIT交易，并自愿与FINRA分享顾问的分析结果；
2. 制定并实施一套有效识别符合赔偿资格的顾客的方法；和
3. 自愿采取纠正措施来修改其程序，以避免再次发生上述行为，包括通过建立自动警报来识别代表何时建议提早进行UIT转入。

在就此问题达成和解时，奥本海默既不承认也不否认指控，但同意FINRA的调查结果。