加拿大大型监管机构——投资产业监管组织（IIROC）周五发布了一份通知，征求衍生品界、市场参与者、投资者和其他利益相关者的意见。该文件名为《拟议的衍生品规则现代化，第一阶段》（Proposed Derivatives Rule Modernization, Stage 1），它概述了一个拟议的监管框架，为衍生品活动（包括外汇和差价合约产品）提供了明确的规定。
IIROC将分两个阶段公布其规则草案，第一阶段将解释除保证金要求外的所有修订。第二阶段将包括对现行杠杆规则和保证金要求的拟议修订，但将在晚些时候公布，以征求公众意见。
值得注意的是，IIROC拥有独特的结构，它会定期根据外汇波动情况更新外汇保证金交易要求。
首先，IIROC更新了衍生品相关定义，不再局限于期货和期权合约。相反，IIROC计划使用“一种范围更广的通用定义方法”，详细描述衍生工具的通用特性，而不是定义特定类型。
IIROC也修改了“机构客户”的定义。新方法旨在避免现行分类方法的缺陷，即所有个人客户都被视为零售客户，无视了他们的投资知识或管理的资产。
尽管零售客户可能是富有的个人或小型企业，但他们通常都具备相当的专业知识，因此不太可能进行未经教育的投资。因此，零售客户和机构客户之间的主要区别将是他们的金融资产，当个人和公司的资本分别超过500万美元和2500万美元时，他们可能有资格被重新归类为专业客户。
IIROC还发表了一份关于差价合约（CFD）、外汇以及加密货币的专门提案。拟议更新的第一部分试图模仿安大略省证券委员会目前实施的要求。具体而言，所有提供给零售客户的高杠杆产品都必须事先获得IIROC的批准。在发行新工具或对现有产品进行任何更改时，经纪商必须事先获得批准。
IIROC还表示，新规将使IIROC的要求与ESMA在欧洲推出的产品审批要求衔接起来。ESMA禁止提供二元期权，并限制CFD的杠杆率。
为了消除现有的监管套利情况，差价合约卖方在推广差价合约方面也将受到限制。此外，卖方还需要做出额外的风险警告，明确指出差价合约买方可能面临的风险水平。卖方所提供的风险披露声明必须经IIROC核准。
