FCA拟禁止向零售客户销售加密衍生品及ETN

近日，英国金融市场行为监管局(FCA)发布公告解释其加密领域的零售新规。

FCA认为，某些加密衍生品和交易所交易票据（ETN）不适合经验不足或风险承受能力较低的零售投资者。原因在于：

• 加密资产的固有性质是缺乏可靠的估值基础；
• 加密资产二级市场普遍存在市场滥用和金融犯罪（如网络盗窃）；
• 加密资产的价格波动剧烈；
• 零售消费者对加密资产理解不足，对加密投资产品缺乏明确的投资需求。

FCA拟禁止企业向零售消费者销售所有衍生品，包括差价合约（CFD）、期货期权和不受英国监管的可转让加密ETN。

FCA估计，禁止这些产品可以帮助零售消费者每年节省7500万英镑到2.343亿英镑。

FCA战略与竞争执行董事Christopher Woolard表示，多数消费者无法根据不受监管的加密资产对其衍生品进行可靠估值。加密资产价格波动剧烈，加密市场的金融犯罪都可能导致突然和意外的损失。因此，FCA认为这些衍生品和交易所交易票据不适合散户投资者进行投资。

7月1日，FCA最终确定限制向零售客户销售CFD和类CFD期权。

今年1月，FCA还就加密资产指南进行了公众咨询，以明确哪些类型的加密资产属于其目前的监管范围，该指南于4月5日时效。FCA预计将在今年夏天晚些时候发布其关于加密资产的最终指南，并在其加密衍生品提案中反映了对该咨询意见的反馈。