澳大利亚证券及投资委员会（ASIC）今日就卖方研究（sell-side research）指导意见发布咨询文件（consultation paper）——CP290；根据ASIC的计划，CP290于2017年6月30日发布，8月31日完成意见收集和评估，直至12月发布针对卖方研究的监管指南。
ASIC指出，CP290旨在寻求市场参与者、投资银行、独立企业顾问、买方投资者等利益相关方的反馈意见，具体涉及：
• 界定并处理重要且非公开的信息（MNPI）；
• 管理融资过程中的研究冲突，包括投资者教育报告的编制及发布；
• 研究部门的架构及经费问题。
ASIC委员Cathie Armour表示，如果对MNPI处理不当或者研究冲突未能得到妥善管控，澳大利亚金融服务牌照（AFSL）持有者将被视为违反涉及内幕交易、市场操纵及误导和欺骗行为的金融服务法律。
据汇讯网（www.fxshell.com）了解，指导意见着眼于融资交易（通常指首次公开募股IPO）的各个关键环节，主要关于AFSL持有者如何管理利益冲突、如何处理重要且非公开的信息。
根据ASIC给出的监管指南草案，卖方研究是由AFSL持有者向客户或潜在客户发布的综合财务建议，旨在帮助投资者进行投资决策。
卖方研究通常包括文字、音频、视频或其它电子格式，是有关金融产品的建议，而非私人意见或针对少数群体的建议；因此AFSL持有者须遵守相关义务，包括控制并管理MNPI，避免、控制及披露融资过程中的冲突，管理研究团队。■
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